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[主观]

迅达航空公司于2010年实行杠杆式收购后,负债比率一直居高不下,直至2015年年底,公司的负债比率仍然很高,有近15亿充的债务将于2018年到期。为此,需要采用适当的筹资方式追加筹资,降低负债比率。2016年年初,公司董事长和总经理正在研究公司的筹资方式的选择问题。董事长和总经理两人都是主要持股人,也都是财务专家。他们考虑了包括增发普通股等筹资方式,并开始向投资银行咨询。起初,投资银行认为,可按每股20元的价格增发普通股。但经分析得知,这是不切实际的,因为投资者对公司有关机票打折策略和现役机龄老化等问题顾虑重重,如此高价位发行,成功概率不大。最后,投资银行建议,公司可按每股13元的价格增发普通股2000股,以提高股权资本比重,降低负债比率,改善财务状况。迅达航空件旨2015年年底和2016年年初增发普通股后(如果接受投资银行的咨询建仪)筹资方式组合如表5-3所示。

迅达航空公司于2010年实行杠杆式收购后,负债比率一直居高不下,直至2015年年底,公司的负债比率仍

要求:假如你是迅达航空公司的财务总监(CFO):

(1) 请你分析普通股筹资方式的优缺点。

(2) 你如何评价投资银行对公司的咨询建议?

(3) 你将对公司提出怎样的筹资方式建议?

请帮忙给出正确答案和分析,谢谢!

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第1题

以下哪一项不属于构建杠杆收购财务模型的主要步骤()。

A、收集与交易相关的基础数据

B、构建杠杆收购前的财务模型

C、构建杠杆收购后的财务模型

D、集中销毁相关数据和信息

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第2题

构建杠杆收购财务模型正确的步骤是()。 Ⅰ.构建杠杆收购前的财务模型 Ⅱ.构建杠杆收购后的财务模型 Ⅲ.杠杆收购分析 Ⅳ.收集、分析、处理与交易相关的基础信息和数据 Ⅴ.输入交易相关数据
A.Ⅲ、Ⅳ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
B.Ⅳ、Ⅴ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅳ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅱ
D.Ⅳ、Ⅰ、Ⅴ、Ⅱ、Ⅲ

请帮忙给出正确答案和分析,谢谢!
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第3题

杠杆收购基金的投资收益主要来源于()。

A、因管理增值带来的股权增值

B、所投资企业分配的红利

C、实现项目退出后的股权转让所得

D、所投资企业的因价值创造带来的股权增值

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第4题

2017年1月1日起,对境外投资者从中国境内居民企业分配的利润,直接投资于鼓励类投资项目,凡符合规定条件的,实行递延纳税政策,暂不征收预提所得税,下列属于境外投资者以分得利润进行的直接投资的是()。

A、增资

B、股权收购

C、收购上市公司股份

D、转增上市公司股份

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第5题

进行杠杆收购时,收购方的自有资金和外部资金的比例,通常不需考虑()。

A、其他杠杆收购基金的投资策略

B、目标公司所能产生的现金流

C、资本结构的风险

D、外部资金的金融成本

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第6题

下列关于杠杆收购基金投资方式的说法,错误的是()。

A、普通股,由收购方提供资金

B、银行贷款是杠杆收购的主要资金来源

C、夹层资本可以要求融资方提供资产抵押或由第三方担保

D、夹层资本,一般采取优先股和垃圾债券的形式,有时附有转股权

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第7题

杠杆收购基金构建财务模型是为了实现()目标。 Ⅰ.测试信用风险 Ⅱ.评估交易融资结构 Ⅲ.测算投资回报 Ⅳ.估值

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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第8题

进行杠杆收购时,收购方的自有资金和外部资金的比例,通常不需考虑()。
A、目标公司所能产生的现金流
B、其他杠杆收购基金的投资对象
C、外部资金的融资成本
D、资本结构的风险

请帮忙给出正确答案和分析,谢谢!
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第9题

收购方用少量的自有资金结合大规模的外部资金来收购目标企业的活动是指()。
A.扩张收购
B.信贷收购
C.杠杆收购
D.融资收购

请帮忙给出正确答案和分析,谢谢!
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第10题

杠杆收购的资金来源有()。 Ⅰ 普通股 Ⅱ 股权资本 Ⅲ 夹层资本 Ⅳ 银行借贷
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

请帮忙给出正确答案和分析,谢谢!
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第11题

某商业企业为增值税一般纳税人,2010年3月采用分期收款方式批发商品,合同规定不含税销售额为300万元,本月收回50%货款,其余货款于4月10日前收回。由于购货方资金紧张,本月实际收回不含税销售额100万元;零售商品实际取得销售收入228万元,其中包括以旧换新方式销售金银首饰取得实际收入50万元,收购的旧货作价6万元;购进商品取得增值税专用发票,注明价款180万元、增值税30.6万元,购进税控收款机取得增值税专用发票,注明价款0.3万元、增值税0.051万元,该税控收款机作为固定资产管理。该企业2010年3月应纳增值税()万元。(本月取得的相关发票均在本月认证并抵扣)以合同约定的时间确认销售及税款!!金银首饰以旧换新销售可以按实际收到货款计算增值税!!其他的以新货价格计税,不得剔减旧货的作价!!

A、28.85

B、27.98

C、28.90

D、27.32

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