请帮忙给出正确答案和分析,谢谢!
第1题
A、该模型反映资产的必要收益率而不是实际收益率
B、该模型中的资本资产主要指的是债券资产
C、该模型解释了风险收益率的决定因素和度量方法
D、该模型反映了系统性风险对资产必要收益率的影响
第2题
第4题
第5题
A、9.6%
B、13.6%
C、16.0%
D、18.4%
第6题
A、本资产定价模型(CAPM)以马可维茨证券组合理论为基础,研究如果投资者都按照分散化的理念去投资,最终证券市场达到均衡时,价格和收益率如何决定的问题
B、资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿,其非系统性风险将得不到收益补偿
C、现实中并不是所有的投资者都能够持有充分分散化的投资组合,这也是造成CAPM不能够完全预测股票收益的一个重要原因
D、投资者要想获得更高的报酬,必须承担更高的系统性风险;承担额外的非系统性风险将会给投资者带来收益
第7题
A、投资者对期望报酬率、方差以及任何资产的协方差评价一致,即投资者有相同的期望
B、没有交易费用
C、没有税收
D、所有投资者都是价格接受者
E、卖空资产有严格限制
第8题
A、证券市场线是对资本资产定价模型的图示
B、证券市场线说明必要报酬率与不可分散风险β系数之间的关系
C、证券市场线反映了投资者规避风险的程度——直线越平滑,投资者越规避风险
D、当风险规避增加时,风险报酬率也随之增加,证券市场线的斜率也变大
E、当风险规避增加时,风险报酬率也随之减小,证券市场线的斜率也变小
第9题
A、某些资产或企业的β值难以估计
B、CAPM是建立在一系列假设之上的,其中一些假设与实际情况有较大偏差,使得CAPM的有效性受到质疑。
C、由于经济环境的不确定性和不断变化,使得依据历史数据估算出来的β值对未来的指导作用要打折扣
D、市场整体对风险的厌恶程度难以估计
第10题
A、在资本资产定价模型中,β系数衡量的是投资组合的非系统风险
B、若证券组合中各证券收益率之间负相关,则该组合能分散非系统风险
C、证券市场的系统风险,不能通过证券组合予以消除
D、某公司新产品开发失败的风险属于非系统风险
第11题
假设你是华特电子公司的财务分析员,目前正在进行一项针对四个备选方案的投资分析工作。各方案的投资期都是一年,对应于三种不同经济状况的估计报酬率如表2-3所示。
要求:
1. 计算各方案的期望报酬率、标准差、离散系数。
2. 公司的财务主管要求你根据四个待选方案各自的标准差和期望报酬率来确定是否可以淘汰其中某一方案,应如何回复?
3. 上述分析思路存在哪些问题?
4. 假设项目D是一种经过高度分散的基金性资产,可以用来代表市场投资。试求各方案的β系数,并用资本资产定价模型来评价各方案。